Pensen que són empreses de programari però són proveïdors d'un recurs bàsic

Parlant amb Gemini sobre el model de negoci dels grans laboratoris de LLMs hem arribat a la següent conclusió, que sembla força plausible.

La paradoxa és que s'estan finançant i valorant com a monopolis digitals de creixement infinit (amb ràtios de borsa típics d'empreses de programari amb un 80% de marge), quan en realitat la seva dinàmica econòmica és la d'una empresa d'energia o d'infraestructura intensiva en capital: enormes despeses d'inversió inicial, marges operatius baixos i un producte de consum que es converteix ràpidament en una commodity.

No hi ha efecte de qui guanya s'ho queda tot. No hi ha captura de l'usuari. No hi ha moat.